十年磨剑
经由近十年的评论辩论，几易其稿，于本年1月，国际管帐准则委员会(IASB)终于公布了新的租赁管帐准则IFRS 16，该准则将于2019年1月1日开端生效，届时将调换现行的IAS 17租赁准则。
制订新租赁准则的初志可以追溯到David Tweedie师长教师担负国际管帐准则理事会主席的时代。他曾笑称愿望亲自乘坐一架可以或许涌现在航空公司资产欠债表上的飞机。
航空公司面对重年夜管帐影响
对于中国的航空公司而言，新租赁准则对以下几方面有重年夜影响：
1、几乎所有租赁都将在资产欠债表上列示，资产和欠债都邑年夜幅增长。
数十年来，经由过程资产欠债表表外租赁为飞机融资的模式是航空业的通行通例。并且，航空公司平日还会向机场租用经营所必须的机场举措措施(如办票柜台、登机口及登机桥等)、以及在海外设置营业网点而租赁物业。
在IFRS 16下，对承租人而言，不再区分经营租赁和融资租赁，而是几乎所有租赁都邑在资产欠债表上确认应用权资产和租赁欠债。猜测数据显示，这项变更意味着全球航空公司的资产欠债表大将增长上万亿的租赁欠债。
2、就单个租赁来说，承租人的损益表中确认的租赁费用(即应用权资产的折旧加上利钱)前高后低。
承租人在租赁支配前半段，租赁费用(即应用权资产的折旧加上利钱)要高于在现行租赁准则下直线法确认的经营租赁费用。
3、周期性的批量租赁可能会导致利润表产生周期性较年夜波动。
固然单个租赁对利润表的影响是费用在全部租赁期前高后低，但假如分歧租赁的产生时光比拟平均，那所有租赁对利润表的影响加在一路看就可能比拟平均。不外假如航空公司周期性的批量租入年夜额资产(例如飞机)的话，那幺当期的利润表以及其他财政比率就会产生更年夜的波动。
4、美元汇率波动对中国航空公司的影响将会增长。
对于中国的航空公司来说，因为年夜多半租赁欠债以美元计价，因而在资产欠债表上确认该租赁欠债会导致航空公司的损益表蒙受响应的外汇波动。
新租赁准则对于承租人的资产欠债表和利润表的影响对症结管帐指标会发生连带影响，包含：资产欠债率，流动比率，息税前利润，净利润，每股收益，净资产回报率，经营运动现金流等等。公司须要与好处相干者进行清楚的沟通，以解释准则变更的影响。#p#分页标题#e#
普华永道针对全球3199家采取国际财政申报准则的上市公司就新租赁准则的影响进行了研讨，该研讨成果显示，航空业将是继零售业之后受新租赁准则影响更年夜的行业。资产欠债表上欠债增长的中央值估计为47%；估计年夜约50%的航空公司的债务会增长25%以上。因为损益表组成的响应变更（即：列报利钱和折旧，而非房钱费用），扣除利钱、税项、折旧和摊销之前的盈利（“EBITDA”）增长的中央值估计在33%阁下。
本文则介绍新准则的重要内容，并重点指出新准则带来的重要挑衅以及治理层在过渡期内应该做好哪些预备。
尽管新准则的生效日是2019年1月1日，对于很多主体而言，数据收集的规模和树立新流程的请求意味着很多主体必需从如今开端着手预备。
新准则重点内容概览
生效日期
新的租赁准则将在2019年1月1日生效，并涵盖于生效日期前签署的租赁（尽管过渡期内有一些宽免划定）。
宽免划定
新准则为租赁期在一年以内的短期租赁和标的资产价值低于5000美元的小额资产租赁切实其实认和计量供给了宽免划定，应用宽免与否，这是一项管帐政策选择，但仅实用于承租人。这两项宽免对于航空公司的重要运营资产(例如飞机）的租赁可能并不太相干，但对于航空公司的其他资产(如办公装备）的租赁可能会简化处置并减轻核算成本。
租赁的界说
租赁是指付与主体在一段时光内让渡一项已辨认资产的应用权来换取对价的合同（或合同的一部门）。假如合同的履约取决于一项已辨认资产而且合同在应用期内让渡掌握该项资产应用的权力，则该合同包括租赁。每一租赁构成部门应该零丁予以辨认并进行管帐处置。
什幺是已辨认资产？
一项资产可以经由过程明示或暗示的方法予以辨认。假如供给商有调换已辨认资产的本质性权力，则合同不包含一项已辨认资产。
对于一项资产的一部门，当其与该项资产的其他部门在什物上可零丁区分(例如：一幢楼房的一层楼)，才有可能作为一项已辨认资产；假如这一部门资产与该项资产的其他部门在什物上弗成零丁区分(例如：光缆电线的部门容量)，则除非这部门代表了该项资产的几乎所有容量，才可能作为一项已辨认资产。
什幺是掌握资产应用的权力？
假如主体本质上有权取得资产应用时代发生的几乎全体经济好处及有权主导资产的应用（即决议若何应用资产及应用资产的目标），则主体具有掌握已辨认资产应用的权力。#p#分页标题#e#
什幺情形下须要区分成零丁租赁构成部门？
假如承租人可以或许零丁从该项资产（或连同随时可用的资本）获益，而且该资产与合同中的任何其他标的资产不是互相依存或高度相干，则该资产应用权是一个自力的租赁构成部门。
在资产欠债表上若何确认?
承租人将在资产欠债表上确认几乎所有租赁（作为“应用权资产”和“租赁欠债”）。出租人仍将区分融资租赁（确认租赁应收款）和经营租赁（持续确认标的资产）。
承租人对租赁若何初始计量?
承租人应:
• 依照将来租赁付款额的现值确认租赁欠债；及
• 依照等值金额加初始直接成本和资产回复复兴成本确认应用权资产。
承租人在损益中若何确认?
承租人将确认:
• 租赁欠债的利钱
• 应用权资产的折旧
未计入租赁欠债的可变租赁付款额在发生责任的时代内确认。
出租人管帐是否受影响?
IFRS 16并未对出租人管帐做出任何本质性修正。但因为承租人管帐上的请求，可能会跟出租人从新厘定租赁支配，导致出租人的产物设计及营业有重年夜影响。
问：什幺类型的支配可能不知足租赁的新界说？
答：主体将须要评估租赁支配是否包括已辨认资产。假如供给商具有替代该项资产的本质性权力，则租赁支配中不存在已辨认资产。
例1：
某航空公司与飞机所有者（供给商）签署了为期2年的合同。供给商将于每周一、周三、周五、周六和周日上午10点零丁支配飞机将乘客从上海载至北京，并于当世界午6点从北京返回上海。机型由航空公司指定。供给商拥有一架以上雷同型号飞机。在合同期内的任何时光，供给商可以调换飞机，而且在飞机无法正常应用的情形下，必需进行调换。并且，供给商负责派出机组人员操作飞机。
评估成果：
该合同不包括租赁。
该合同不包括已辨认资产。供给商拥有若干同型号飞机，可用于实行其合同责任而且无需航空公司的允许就能调换飞机。别的，即使合同明白指定所租赁的飞机，然则，因为供给商在其他时光（好比周二和周四）可以应用飞机为其他客户供给办事从而获益，是以不存在已辨认资产。并且，航空公司并没有权力取得应用飞机的几乎全体经济好处。#p#分页标题#e#
例2：
某航空公司与机场经营者（供给商）签署了一份合同，以应用机场的必定区域放置值机装备及其他装备。除对区域的年夜小作出明白划定以外，该合同还划定此区域必需设在机场年夜厅。然而，供给商有权在合同期内的任何时光转变分派给该客户的地位。转变该客户的区域地位对供给商来说所需产生的成本很小，而且机场年夜厅未被占用的其他几处地位也能知足该客户的须要。
评估成果：
该合同不包括租赁。
该合同对用来放置值机装备及其他装备的区域作出了明白划定。然而，实行合同不取决于应用一块已辨认的区域。因为供给商现实上可以或许转变客户所用的区域，是以供给商具有调换客户所用区域的本质性权力。年夜厅内未被占用的其他几处地位也知足客户对区域的规格请求，而且供给商有权在不经由客户赞成的情形下转变其地位。此外，供给商将从区域调换中获得经济好处：转变客户所用区域的地位仅产生很小的成本，然则该调换权自己会使供给商可以或许对若何更有用地应用机场年夜厅的空间制订更有用的决议计划。
问：售后租回生意业务的损益若何肯定？
答：我们用一个简化的例子来解释。假定某航空公司以公允价值100CU的价钱向出租人出售一架机龄为十年的飞机（账面价值50CU），并立刻租回，租期8年。该租赁协定不包括回购责任或任何看涨或看跌期权；假定该生意业务知足IFRS 15（即新收入准则）的请求因而组成一项发卖（注：关于什幺情形下可能不知足IFRS15的前提，因而不组成发卖，拜见下面一个问题）。此外，该协定包括一项续约选择权，可将租赁期延伸5年。然而，在租赁开端日，主体以为，并没有合理肯定会行使续租权。8年房钱的现值等于70CU。售回租回的房钱占飞机公允价值的70%。这意味着该航空公司已经售出了飞机价值的30%。
依据IFRS 16关于售回租回的管帐处置的划定，卖方-承租人（航空公司）应确认35CU的应用权资产，即该资产占原账面价值的70%（即保存部门）。售后租回生意业务发生了15CU的利得，即飞机公允价值的30%（公允价值100CUx30%=30CU）和已售出部门账面价值（即原账面价值30%：原账面价值50CUx30%=15CU）之间差额。
问：回购协定对售后租回生意业务的管帐处置有何影响？
答：以上述售后租回生意业务为例，并假设租赁中包括一项回购协定。假如航空公司有回购飞机的责任，则该生意业务不知足IFRS 15（即新收入准则）的有关请求因而不组成发卖，所以依照I F R S16新租赁准则的有关请求，该生意业务应该作为一项融资行动进行管帐处置，即：不终止确认飞机资产，而就收到的价款依据IAS 39/IFRS 9入账一项金融欠债。#p#分页标题#e#
问：按照利率或指数而定的租赁付款若何进行管帐处置？
答：例如，于2016年1月1日，某航空公司签署一份3年期租赁协定，房钱随3个月的欧元银行同业拆借利率而变。房钱须每月付出，租赁开端日的房钱为每月10CU。房钱每六个月按其时的3个月欧元银行同业拆借利率加150个基点调剂。租赁开端日的增量乞贷利率是2.8%。租赁开端时，航空公司按2.8%的折现率盘算36个月的租赁付款的现值，以此为基本计量租赁欠债和应用权资产。
2016年7月1日，因3个月的欧元银行同业拆借利率产生更改，房钱增至每月11CU。当日，该航空公司从新计量租赁欠债以反应这一变更。租赁欠债的新账面金额依照残剩30个月未了偿房钱(即330CU)的现值进行从新计量。因为房钱付款的更改源自浮动利率（3个月的欧元银行同业拆借利率）的更改，该航空公司还必需修正折现率以反应利率更改。从新计量前后租赁欠债的账面金额之间的差额响应调剂应用权资产。
问：以飞翔小时而定的租赁付款若何进行管帐处置？
答：在新租赁准则下，不是基于利率或指数的可变房钱是不须要在租赁开端时包含在租赁欠债及应用权资产切实其实认和计量中，换句话来说，这类可变房钱是不须要上表的。以飞翔小时而定的租赁付款就属于这类可变房钱。例如于2016年1月1日，某航空公司签署一份5年期飞机租赁协定，房钱须每月付出，每月10，000CU加飞翔小时*100CU。租赁开端日的增量乞贷利率是2.8%。在此例中，每月的固定房钱为10，000CU，这部门应该包括在租赁欠债的盘算中，而飞翔小时*100CU可变房钱则不须要。是以，租赁开端时，航空公司按2.8%的折现率盘算60个月、每月10，000CU的租赁付款的现值，以此为基本计量租赁欠债和应用权资产。而每月依据现实飞翔小时付出的可变房钱，则在产生的当期，计入损益。
问：IFRS 16是否将对维修的管帐处置发生影响？
答：假如航空公司在向出租人交回飞机前依据合同划定的交回前提将会产生维修费用（即退租检责任），当然是IFRS 16请求在确认相干退租检责任时将这些责任相对应的金额纳入应用权资产的计量中。航空公司将依据IAS 37“估计欠债”准则计提相干退租检的预备。
问：哪些范畴可能影响到所确认的租赁欠债？
答：或有房钱、续租/购置选择权及其他依据协定获得的办事都可能对租赁欠债的盘算发生影响。
问:实行新准则会对症结管帐指标有何影响？
答：对于承租人，新的管帐处置将对好处相干者存眷的一系列重要指标发生立竿见影的影响，包含：#p#分页标题#e#
• 债务净额和财政杠杆率（因租赁欠债计入债务净额而变高）
• 净资产（因应用权资产按直线法摊销且租赁欠债在前几年降低幅度较慢而导致净资产削减）
• EBITDA（因房钱费用被利钱、折旧和摊销所代替而进步）
• 很多航空公司应用本钱回报率（ROCE）计量所发生的价值。上述各项指标的更改很可能也会对本钱回报率的盘算发生影响。
• 在新租赁准则实行以前，剖析师为了年夜致盘算对飞机进行融资的债务程度，平日会进行一些一次性调剂。这些本来的一次性调剂成果可能与依据IFRS 16盘算的成果纷歧致，是以，上市航空公司应该开端与剖析师就此进行恰当的沟通。
问：新租赁准则会发生哪些潜在的贸易影响？
答：新的管帐处置可能影响浩瀚范畴：
• 贸易模式和策略—尽管管帐不是贸易模式和策略的重要推进身分，但当新租赁准则对承租人的管帐处置不再区分经营租赁和融资租赁后，承租人关于购置和租赁的营业决议计划可能会产生变更，此外，市场行动可能转向缩短租赁刻日或以部门房钱按飞翔小时厘定，以使租赁欠债降至更低；亦可能涌现以国民币厘定房钱，以削减汇率波动对利润的影响。相对应的，出租人的策略也须要进行响应的调剂。
• 债务契约—与银行的乞贷合同可能须要从新商讨。
• 股利政策—运用新准则后的损益费用程度产生变更而可能影响付出股利的才能。
• 投资者关系和沟通—企业的各个好处相干方都须要懂得新准则将会若何影响企业的财政报表，企业应该斟酌何时以及若何与其进行沟通。
问：是否须要开辟一个全新的体系来追踪和治理租赁？
答：很多承租人今朝应用试算表或经由过程敷衍账款体系治理经营租赁。为了在每个申报日从新评估租赁条目及以指数为基本的付款，其所需的信息将须要捕获年夜量的数据。承租人必须对信息体系、流程和内部掌握进行调剂，以相符新准则的请求。
问：公司应该何时及若何启动一个项目以治理相干更改和知足准则请求？
答：新准则将于2019年1月1日期生效。公司应该应用准则生效前的这一段时光对人力、流程、体系、数据、治理和政策进行初始评估，并模仿现有租赁合同对财政报表的影响，这将是一个好的起点。
问：除管帐部分以外，还有哪些部分可能受到影响？#p#分页标题#e#
答：税务部将须要评估递延所得税可能受到如何的影响。人力资本部应该斟酌新准则对薪酬指标和政策是否造成任何影响。资金部和司法部可能须要就债务契约进行从新会谈，IT部分将须要检讨哪些体系和流程须要实行变革。
[ 白雪] 文章原题目《聚焦新租赁管帐准则对航空业的影响》
