(1) 应收账款周转率。
它是一定时期内销售收入与应收账款的比率,是反映应收账款周转速度的指标。计算公式为:
应收账款周转率(次)=销售收入/应收账款
应收账款周转期(天)=365/周转次数=应收账款周转次数;365/销售收入
注:应收账款可按年末金额计算,但如果年末金额受某些因素影响较大,可按平均值计算。
应收账款平均余额=(年初应收账款余额+年末应收账款余额)&除以;二
应收账款周转率高,说明收款速度快,账龄短;强大的资产流动性和短期偿付能力;可以减少坏账损失。
使用上述公式计算应收账款周转率时,应注意以下问题:
① 应收账款减值准备。
计提坏账减值并减少应收账款金额将增加周转次数,减少周转天数。然而
周转天数的减少并不表明业绩良好,但表明应收账款管理不善。减值准备金额较大的,调整减值准备金额,以未计提坏账准备的应收账款计算周转天数。
② 应收票据是否计入应收账款周转率。由于大多数应收票据是通过销售形成的,因此它只是应收账款的另一种形式。应将其包括在应收账款周转天数的计算中。
③ 应收账款周转天数不一定越短越好。应收账款由赊销产生。如果信用销售可能比现金销售更有利,
周转天数越少越好。现金回收时间的长短与企业的信用政策有关。
(2) 存货周转率
存货周转次数=销售收入/存货
存货周转率是反映企业流动资产流动性的指标,也是衡量企业生产经营各个环节存货运作效率的综合指标。库存周转率高,说明库存实现快,周转大,
资本占用水平低。
存货周转天数=365/存货周转次数
分析中应注意的问题:
① 在计算存货周转率时,
根据分析目的,将销售收入或销售成本用作营业额。如果分析的目的是判断短期偿债能力,则应使用销售收入。如果分析的目的是评估库存管理绩效,则应使用销售成本。分解总资产周转率(周转天数)时,统一使用销售收入。
② 库存周转天数越低越好。例如,减少库存可以缩短周转天数,但可能会对正常业务活动产生不利影响。
③ 注意应付账款、存货和应收账款之间的关系。
④ 注意原材料之间的比例关系,
构成存货的在制品、自制半成品和低值易耗品。
(3) 流动资产周转率。
是一定时期内营业收入与流动资产的比率,是反映流动资产周转速度的指标。计算公式为:
流动资产周转次数=销售收入/流动资产
流动资产周转天数=365/流动资产周转次数
在一定时期内,流动资产周转次数越多,表明同一流动资产完成的周转越多,流动资产的利用效果越好。
从流动资产周转天数来看,
一次营业额所需的天数越少,表明流动资产在生产和销售的各个阶段所占用的时间越短。
一般来说,应收账款和存货占流动资产的绝大多数,其周转率对流动资产的周转率有着决定性的影响。
(4) 营运资金周转净额
净营运资金周转次数=销售收入/净营运资金
净营运资金天数=365/(销售收入/净营运资金)=365/净营运资金周转次数
(5) 非流动资产周转率
非流动资产周转次数=销售收入/非流动资产
非流动资产周转天数=365/非流动资产周转次数
非流动资产的周转率反映了非流动资产的管理效率。主要分析投资预算和项目管理,以确定投资是否符合竞争战略,收购和剥离政策是否合理。
(6) 总资产周转率
总资产周转率(周转次数)=销售收入/总资产
总资产周转期(周转天数)=总资产和周转次数;365/销售收入
总资产周转率越高,企业所有资产的使用效率越高;相反,如果该指数较低,则表明所有资产的运营效率较差,最终将影响企业的盈利能力。企业应采取各种措施提高资产利用率,如增加销售收入或处置过剩资产。
在分析过程中,,
有必要了解哪些资产项目引起总资产周转率的变化,哪些资产对总资产周转率的影响较大,为进一步分析指明方向。
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于飞