近期的新三板市场处在政策激烈更改时代，各类有关政策变更的新闻充满着全部市场。

8月3日，全国中小企业股份让渡体系（下称“全国股转体系”）在京召开券商内核培训会，会上，股转体系有关引导就近期市场存眷的热门问题一一进行了回应息争答。

21世纪经济报道记者获悉，有关新三板挂牌企业的资金占用、财政核算等本年以来连续强调的问题，再次成为在内核培训会上监管层强调的重点。

再提资金占用等问题

此前，21世纪经济报道曾独家报道，今朝各地证监局和全国股转体系仍在对新三板挂牌企业联系关系方资金占用问题进行摸底，而在周全查询拜访得出结论之前，相干企业的定增或受影响。

此次培训会上，全国股转体系的有关负责人则颁布了对资金占用问题的处分支配。该负责人表现：“关于资金占用的问题，对于新三板市场来说就是红线，必需制止。假如申报前没有规范的，必需请求企业撤回申报资料，而审核时代没有发明的，假如连续到挂牌后，将纳入自律监管。今朝对于资金占用问题的处分会比拟重。资金占用金额范围在1000万以下的全国股转体系将采用自律处分，而范围跨越1000万的，则交由证监会进行行政处分。”

对于全国股转体系如许的支配，一位中信证券分公司新三板项目负责人对记者表现：“现实上，股转体系甚至证监会对于资金占用企业采用自律监管和行政监管都不会有太年夜的震慑感化，真正让企业畏惧的照样再#p#分页标题#e#融资受到影响，企业到新三板来更重要的一个目标就是融资，假如被监管层处分之后，影响定增，这对企业会造成比拟年夜的震慑力。”

事实上，这已经不是全国股转体系本年初次强调新三板挂牌企业资金占用问题。本年开端，监管层睁开了各个维度的查询拜访摸底，近期先是全国股转体系公司营业部向各家主办券商下发了要对挂牌企业资金占用情形进行专项统计的通知。随后，深圳证监局、北京证监局、广东证监局包含江苏证监局陆续下发了关于资金占用问题风险排查的通知。

而上周方才召开的北京地域新三板企业督导会上，北京证监局官员便指出，北京地域跨越1100家挂牌企业中，有506家企业存在资金占用问题。

华南地域一家中小型券商场外市场部负义务对记者表现：“股东及联系关系方占款问题在企业挂牌之时便就是监管底线，相干问题必需处置清洁能力够挂牌。我们在做企业挂牌项目标时刻，能清算的必定会清算，但此次采用直接劝退的做法应当是近几年更严的亮相。这也解释监管层异常不迎接有相似情形的企业挂牌新三板。”

“事实上客岁以来新三板定增市场融资范围暴涨，企业融资比拟之前轻易许多，许多新三板挂牌企业年夜股东或联系关系方占用的就是定增获得的资金。如许的资金占用问题在必定水平也有损投资者的好处。”前述中信证券人士指出。

除了资金占用问题之外，今日培训会上，全国股转体系有关负责人还对券商财政核算质量提出了新的请求。

“股转体系的引导今天在培训会上说，要我们进步财政核算的质量，要趋同与IPO的尺度，尤其是收入确认这一块，券商要尤其提示#p#分页标题#e#管帐师特殊留意，不克不及因为企业已经挂牌而松弛。”一位北京地域与会的券商对记者表现。

别的，全国股转体系在培训会上还对区域股权生意业务中间企业挂牌新三板重申了几点请求。“这些请求也是此前股转体系多次明白过的，今天再次提出也是愿望各家内核卖力看待有关问题。”前述与会券商对记者表现。

记者懂得到，股转体系有关负责人对于从区域性股权市场来新三板挂牌的企业，必需知足三条红线，分离是：股东人数不克不及跨越200人；假如挂牌生意业务所不知足T+5的生意业务规矩，应区域性市场先停牌，然后才可申报；未经验收的区域性市场企业不克不及报。

初次对介入众筹企业挂牌提出请求

此次培训会上，全国股转体系有关负责人提出的问题中还有一点值得留意。这就是，针对挂牌前介入过众筹企业挂牌新三板的有关划定。

2015年2月，华人寰宇（830398）宣布定增案，个中涌现了深圳市众投一邦投资企业（有限合股），该有限合股的私募基金恰是股权众筹平台众投邦为与华人寰宇股权融资而设立的项目制企业。这也是股权众筹平台第一次介入已挂牌新三板企业的定增。

此后，稀有十家公司在挂牌后或挂牌前应用股权众筹平台募资，但据记者梳理近两年全国股转体系的监管请求和划定，此次内核培训会也是监管层初次对企业介入众筹后挂牌新三板提出请求。

前述与会券商向记者泄漏，“监管层请求众筹过的企业挂牌起首不克不及有本身的资金平台、不克不及有资金池。其次，假如投资人直接投公司，应不跨越200人。别的，假如已有资金平台，则需知足私募立案的请求。”#p#分页标题#e#

“股转体系对众筹上新三板企业提出了三个方面请求长短常合理的，并且这三个请求也是企业根本底线。假如一个企业设立资金池，或者企业有资产资金的运作，这个企业就组成了不法集资的进程，同时，假如跨越200人便违背了公司法，股转体系提出这三个请求异常的专业、异常的合理，并且可以规避许多司法风险。”众投帮总裁朱鹏炜表现。

[ 编纂部]                                     文章原题目《股转体系重申资金占用、财政核算等问题》