“公允价值”之争为何暂时平息

    经过近三个月的深入调查研究，美国证券交易委员会（SEC）于2003年12月30日向国会提交了一份公允价值会计报告，正式反对废除公允价值会计准则，并提出了改进现行做法的建议。到目前为止，随着金融危机的爆发，关于公允价值的争论已经结束。

    2003年10月3日，布什签署了国会通过的《紧急经济稳定法案》，并提出了一项价值10亿美元的经济救援计划。在条例草案中，有两条条文是为公众而制定的

    允许价值会计准则的规定：第一，

    中国证监会有权在其认为必要时停止执行《准则157》等财务会计准则委员会制定的规则；第二是要求中国证监会在美国开展业务

    在美联储和财政部的协助下，调查“标准157”中提出的公允价值计量对金融机构资产负债表和投资者财务信息质量的影响，以及修改现行会计准则的可能性和可行性

    并要求中国证监会在法案生效后90天内向国会提交相关研究报告。

    取消将导致更大的不稳定性

    美国证券监督管理委员会自10月初开始了这项授权调查。经过近三个月的紧张工作，它在截止日期前三天向国会提交了这份211页的报告，并正式向国会作出答复

    答复中国证监会在报告中指出，“157号准则”本身并不要求实施公允价值计量，而是界定了什么是公允价值，规定了公允价值计量制度，并提出了相关披露要求

    请

    其他各种相关会计准则规定了“广义”公允价值计量。因此

    当中国证监会进行调查和研究时，它超出了国会法案中涉及的“标准157”，但包括了其他公平价格

    本文研究广义公允价值会计准则体系，包括价值计量准则和157号准则。

    研究报告总结了双方对公允价值会计准则争论的观点，并指出在《紧急经济稳定法》颁布的几个月里，

    许多观点认为公允价值会计准则导致了金融市场的

    不稳定，公允价值会计准则与金融机构资本充足率要求之间的联系导致一些金融机构破产。

    许多市场参与者认为，公允价值会计准则加强了财务信息的透明度

    特别是在经济低迷时期，公允价值信息更为重要。取消公允价值只会打击投资者的信心，带来更大的不稳定性。

    在分析公允价值会计准则对金融机构资产负债表的影响时，通过大量的实证数据和实证分析，

    研究报告认为，公允价值计量仅与金融机构的资产负债表相关

    45%的资产项目和15%的负债项目，影响损益的资产项目低于25%。

    研究报告还指出，对于同一家金融机构，公允价值计量确实会对报告收入产生重大影响。

    至于公允价值会计对年银行倒闭的影响，研究报告根据资产规模对银行进行分类，指出公允价值会计在年银行倒闭中不起重要作用，并认为银行倒闭应归因于对资产质量的信贷损失担忧上升，在某些情况下，

    贷款人和投资者之间失去信心。

    就公允价值会计对投资者获得的财务信息质量的影响而言，

    研究报告指出，大多数投资者支持公允价值计量，认为公允价值计量提供了最透明的财务信息，有利于投资

    投资者的合理决策。同时，报告还指出，现行准则的应用有待改进，如完善减值要求，指导准则157的应用（尤其是在金融低迷时期），以及负债公允价值计量的应用

    使用和完善相关披露要求等。

    美国提出了八项改进措施

    尽管许多金融界人士此前曾呼吁取消“金融危机”

    “标准157”，中国证监会的研究报告认为，“标准157”的取消“在实践中是一种倒退，将导致公允价值计量的不一致和混乱。其他可能取代公允价值的计量属性各有优缺点，回归历史成本计量将给投资者带来更大的不确定性。

    根据现行标准在实施过程中遇到的问题,，

    研究报告还提出，需要采取措施提高对公允价值计量的应用和理解，

    这包括制定新的指导方针，指导非活跃市场公允价值的确定，并建议FASB重新评估减值会计模型。

    根据中国证监会的研究成果，其研究报告对现行会计制度提出了八项具体建议：第一，改进157标准，但不废除。第二，现行公允价值计量要求

    它不应该被废除。第三，虽然不建议废除公允价值会计准则，但需要采取措施改进现行公允价值会计准则的应用。第四，金融资产减值需要重新设计。第五

    它需要更清楚

    改善正确判断的指南。第六，会计准则需要继续满足投资者的需求。第七，采取新的正式措施，规范现行会计准则的实施。八是进一步简化金融资产投资核算

    要求

    在各方平静接受的背后

    《紧急经济稳定法案》通过后，美国的经济和金融状况没有改善，金融部门对公允价值会计准则的压制也没有放松。美国银行家协会（ABA）甚至在10月份宣布

    14日，它仍然发表了题为“ABA支持稳定计划”的强硬声明，

    因此，许多人担心公允价值会计准则的命运，并在等待明年1月

    2月2日截止日期的到来被视为决定公允价值会计准则命运的重要日期。

    中国证监会的研究报告反映了其一贯的态度：支持公允价值会计准则，提高财务报告的透明度。应该说，这是对会计界非常友好的报告，也是对金融界对会计准则的指责的积极回应rds。

    但这份报告能否结束关于公允价值会计准则的争议

    现在说是还为时过早。

    然而，一个值得注意的有趣现象是，公允价值会计准则争端的两个主角——美国银行家协会和美国财务报告准则委员会——在中国证监会发表了一周多的研究报告

    时间，竟保持沉默，好像达成了一些默契。这表明公允价值会计的“支持者”和“压迫者”在一定程度上是我们审查并接受本研究报告的，我们无意再次进行此项交易

    争论到此为止。毕竟

    在美国财务会计准则委员会（fiacial accoutig stadards board）和国际会计准则委员会（iteratioal accoutig stadards board）采取了一系列改革措施后，公允价值会计的废除并不像9月和10月那样重要

    大多数普通投资者仍然支持公允价值。在总统、参议院和众议院选举之后，

    政客们对这场争论的热情也消失了。选择沉默和低调已成为各方的明智选择。

    (转载于有商报)。

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